購買方對頂售商品房設立的抵押，實際上多為預售商品房的貸款抵押。這種抵押是以未來將取得的權益作為抵押物。有人認為，以未來取得的房屋產權作抵押與房地產抵押的特定性相矛盾，房地產抵押的標的應該是現存的房地產。其實，由于我國對預售商品房合同實行登記備案制度，這種未來可以得到的房地產，經過登記、備案已經特定了，因此它是可以作為抵押物的，與房地產抵押的特定性并不矛盾。況且，預售商品房抵押也是符合國際通行做法的。英美創設的"浮動擔保"制度，已由不動產抵押發展為不受法律禁止的一切財產的抵押，承認企業以將來取得的權利(如債權)作為抵押權的客體。 因此，預售商品房的購買方可以對預購的房屋設立抵押。購買方以預售商品房設立抵押，應當同時具備以下條件，抵押行為方可有效:
1、抵押大是預售商品房的購房人。
購房人購買在建的商品房后，對所預購商品房享有"所有權之期待權"，購房人以預售的商品房作為抵押，是對其享有的權利進行的處分。
2、購房人與預售人簽訂了《商品房預售合同》，按合同約定支付了到期購房款，抵押時要提供付款憑證。
3、商品房預售合同須為有效合同。
預售商品房抵押是以預購的商品房作為抵押標的，要使抵押行為有效，預售人與購買人之間的預售關系合法有效是重要前提。若預售行為違法無效，建立在此基礎上的抵押行為必然無效。
4、預售商品房抵押須辦理抵押登記
根據我國房地產管理法和擔保法的規定，當事人以房地產抵押時，應當向縣級以上人民政府規定的部門辦理抵押登記，抵押合同自登記之日生效。以房地產設立抵押，必須進行登記，抵押行為自辦理登記手續時生效。經過抵押登記后，抵押權人方取得抵押權。
